WEBVTT 1 00:00:00.200 --> 00:00:03.340 Die Schweiz gehört weltweit zu den innovativsten Ländern. 2 00:00:04.200 --> 00:00:07.660 Für die Pensionskasse der Stadt Winterthur ist es deshalb wichtig zu 3 00:00:07.700 --> 00:00:11.340 verstehen, wie Venture Capital funktioniert und welche 4 00:00:11.380 --> 00:00:14.320 Rolle es bei der Finanzierung von Innovation spielt. 5 00:00:14.720 --> 00:00:18.370 Als Stiftungsräte von Pensionskassen ist es unsere Aufgabe, uns laufend 6 00:00:18.440 --> 00:00:21.800 weiterzubilden über alle Fragen, die für Pensionskassen wichtig sind. 7 00:00:22.480 --> 00:00:26.220 Venture Capital spielt in vielen anderen Ländern als Anlage eine wichtige Rolle. 8 00:00:26.600 --> 00:00:26.760 In 9 00:00:27.880 --> 00:00:31.440 anderen Ländern ist Venture Capital etablierter, wie zum 10 00:00:31.500 --> 00:00:34.900 Beispiel in den USA oder auch in Kanada. 11 00:00:34.940 --> 00:00:38.880 Da wird von Pensionskassen ziemlich viel in Venture Capital 12 00:00:38.940 --> 00:00:42.060 investiert und Europa ist limitierter. 13 00:00:42.280 --> 00:00:46.020 Da ist man doch noch sehr risikoavers und das Gleiche 14 00:00:46.060 --> 00:00:47.300 natürlich auch in der Schweiz. 15 00:00:47.620 --> 00:00:51.560 Die Zurückhaltung von Pensionskassen hängt in erster Linie mit fehlendem Wissen 16 00:00:51.620 --> 00:00:53.820 zusammen. Man kennt die Anlage zu wenig. 17 00:00:54.160 --> 00:00:56.840 In einem diversifizierten Portfolio 18 00:00:57.660 --> 00:01:01.500 hat Venture Capital einen Platz. Bei der Pensionskasse der 19 00:01:01.520 --> 00:01:05.360 Stadt Winterthur investieren wir circa 10 bis 20 20 00:01:05.401 --> 00:01:08.960 Prozent des Private Equity Portfolios in Venture Capital. 21 00:01:09.020 --> 00:01:12.760 Es ist einerseits eine gute Diversifikation zu Buyout 22 00:01:12.940 --> 00:01:16.340 und Special Situations, die wir auch im Portfolio haben. 23 00:01:16.420 --> 00:01:17.390 Auf der anderen Seite 24 00:01:19.040 --> 00:01:22.500 gibt es bei Venture Capital auch andere Zyklen als bei 25 00:01:22.580 --> 00:01:26.320 Buyout und andere Renditen. Also in unserem 26 00:01:26.360 --> 00:01:27.020 Portfolio, 27 00:01:27.900 --> 00:01:31.800 welches wir in 2015 aufgebaut haben und wo wir 28 00:01:31.880 --> 00:01:35.760 jährlich investieren, hat Venture Capital deutlich outperformt. 29 00:01:36.180 --> 00:01:40.060 Schweizer Pensionskassen sind sich im Moment noch nicht bewusst, dass es sich um 30 00:01:40.120 --> 00:01:43.780 eine mögliche Anlageklasse handelt, welche zukunftsträchtig sein 31 00:01:43.820 --> 00:01:44.120 kann. 32 00:01:44.560 --> 00:01:48.540 Der Stiftungsrat muss also verstehen, welche Chancen und 33 00:01:48.600 --> 00:01:52.540 Risiken und welche Umsetzungsarten es im Großen und Ganzen für 34 00:01:52.560 --> 00:01:53.960 die Anlageklassen gibt. 35 00:01:54.000 --> 00:01:57.900 Wir unterstützen Pensionskassen in der Entscheidung, ob Venture Capital 36 00:01:57.940 --> 00:02:00.500 in ihr Portfolio passt, indem wir ihnen 37 00:02:01.340 --> 00:02:04.960 aufzeigen, was Venture Capital überhaupt bedeutet 38 00:02:05.800 --> 00:02:09.780 und was für eine Strategie auch im Portfoliomanagement 39 00:02:10.180 --> 00:02:14.000 es dazu braucht, so eine Venture Capital Allokation 40 00:02:14.280 --> 00:02:14.960 aufzubauen. 41 00:02:15.560 --> 00:02:19.280 Das Education Programm von Deep Tech Nation Switzerland, einem 42 00:02:19.320 --> 00:02:22.920 Referenten der Università della Svizzera italiana und 43 00:02:23.000 --> 00:02:25.780 VPS, schafft genau diese Wissensbasis. 44 00:02:26.680 --> 00:02:30.060 Während des Seminars werden die 45 00:02:30.680 --> 00:02:34.620 Teilnehmer sicher einen Deep Dive in Venture Capital 46 00:02:34.640 --> 00:02:38.040 erhalten, auch einen guten Einblick in das Schweizer 47 00:02:38.120 --> 00:02:40.340 Ökosystem erhalten. Sie werden auch 48 00:02:41.200 --> 00:02:45.000 die Dynamik von Venture Capital Anlagen sehen und wie auch 49 00:02:45.460 --> 00:02:48.960 eine Portfolioallokation aussehen sollte. 50 00:02:49.000 --> 00:02:52.400 Ein Anlageausschuss und ein Stiftungsrat, noch weniger, 51 00:02:52.880 --> 00:02:56.700 kann nicht jede Anlageklasse und jede einzelne Anlage 52 00:02:56.780 --> 00:03:00.600 komplett verstehen. Aber er muss die Funktionsweise auf eine 53 00:03:00.720 --> 00:03:04.609 Art und Weise verstehen, die es ihm erlaubt, sich richtig beraten zu lassen, 54 00:03:04.680 --> 00:03:08.560 zu wissen, wo seine eigenen Grenzen des Wissens liegen und 55 00:03:08.600 --> 00:03:12.400 welche externen Ressourcen er hinzunehmen kann, um 56 00:03:12.460 --> 00:03:16.100 sich so weit wie möglich abzusichern und im 57 00:03:16.120 --> 00:03:19.800 gesamthaften Bild die richtige Kompetenz zu haben. 58 00:03:19.860 --> 00:03:23.760 Also die Bestimmung der Strategie aus der Kenntnis der eigenen Grenzen 59 00:03:23.820 --> 00:03:25.740 heraus ist ein ganz wichtiger Faktor. 60 00:03:25.800 --> 00:03:29.300 Unser Ziel ist es, dass ein Teilnehmer nach dem Kurs 61 00:03:29.940 --> 00:03:33.820 sich wohlfühlt im Thema Venture Capital und dass 62 00:03:33.860 --> 00:03:37.700 sie auch animiert ist, sich weiterhin in diesem Bereich 63 00:03:38.560 --> 00:03:39.280 zu informieren. 64 00:03:39.560 --> 00:03:43.340 Das VC Education Programm von Deep Tech Nation mit der 65 00:03:43.380 --> 00:03:47.260 USI und mit VPS ist eine besonders gute Möglichkeit, sich 66 00:03:47.300 --> 00:03:50.900 über Venture Capital heute zu bilden und zu 67 00:03:50.920 --> 00:03:51.540 informieren.