VC Weiterbildungs-programm für Pensionskassen
Die Schweiz gilt seit Langem als weltweit führender Innovationsstandort – mit einem starken Ökosystem forschungsbasierter Startups, erstklassigen Hochschulen und einer aktiven staatlichen Unterstützung für Technologie und Unternehmertum.
Mit dem weiteren Wachstum privater Märkte gewinnt Venture Capital (VC) zunehmend an Aufmerksamkeit als potenzielle Anlageklasse für institutionelle Investorinnen und Investoren, darunter Pensionskassen und Family Offices. Während VC Chancen bietet, sich an wachstumsstarken Unternehmen zu beteiligen, bringt die Anlageklasse auch Herausforderungen mit sich, etwa eingeschränkte Liquidität, lange Anlagehorizonte und eine hohe Streuung der Renditen.
Programm details
Dieser Workshop vermittelt den Teilnehmenden ein umfassendes Verständnis von VC als Anlageoption. Er beleuchtet die Rolle von VC in einem diversifizierten Portfolio, die spezifischen Risiken sowie die sich wandelnde Landschaft privater Marktanlagen. Durch die Auseinandersetzung mit dem Schweizer Innovationsökosystem und realen Investment Cases erhalten die Teilnehmenden die nötigen Einblicke, um zu beurteilen, ob und wie VC in ihre übergeordnete Anlagestrategie passen könnte.
Datum | Zürich: 18.06., 21.10., und 19.11.2026 Lausanne: 24.09.2026 |
| Zeit | 13:30-17:00 |
| Ort | Zurich: Glockenhof Zürich Lausanne: TBD |
| Kosten | CHF 280 |
| Credit Points | 5 (Zertifiziert durch die Stiftung Eigenverantwortung) |
| Zielgruppe | Führungskräfte von Pensionskassen. Bitte beachten Sie, dass wir derzeit keine anderen Arten von Managerinnen und Managern aufnehmen können. |
| Kontakt | hello@deeptechnation.ch |
| Partner | vps.epas, Credit Points |
| Kurssprache | Deutsch, Teile auf Englisch |
Lernen Sie den Dozenten kennen
Laurent Frésard
Laurent Frésard ist Professor für Finance an der Università della Svizzera italiana. Er hält den Senior Chair am Swiss Finance Institute (SFI) und ist Mitglied des Stiftungsrats der Pensionskasse Fondazione Ticinese per il secondo pilastro (FtP).
Zuvor war Professor Frésard Fakultätsmitglied an der HEC Paris und der University of Maryland. Seine wissenschaftlichen Arbeiten wurden in führenden Fachzeitschriften veröffentlicht, und er hat mehrere Fördermittel und Auszeichnungen erhalten. Seit 2024 ist er Editor bei der Review of Finance.
Kursinhalte
1. Einführung in Venture Capital
- Was ist Venture Capital, und welche Bedeutung hat es für die Finanzierung neuer Technologien? Beispiele.
- Phasen von VC-Investitionen: Seed, Early, Growth, Late-stage.
- Zentrale Akteure: Venture-Fonds, Startups, Limited Partners (LPs).
- Entwicklung in der Schweiz in den letzten 20 Jahren.
2. Venture Capital als Anlageklasse
- Anlagephilosophie: Vergleich mit Private Equity (LBOs), Infrastruktur und Real Assets sowie Aktien und Anleihen.
- Das jüngste Wachstum privater Märkte und dessen Bedeutung für Schweizer Pensionskassen.
3. Der VC-Investitionsprozess
- Fondsstruktur und Lebenszyklus: Fundraising, Investitionen, Exits.
- Gebühren: Management Fees und Performance Fees.
- Exit-Strategien und Renditen: IPOs, M&A, Sekundärmärkte, unrealisierte Renditen.
4. Fallstudie: Erfolgreiche Startup-Erfahrung
- Die Finanzierungsgeschichte eines erfolgreichen Startups.
5. Bewertung der VC-Performance
- Zentrale Kennzahlen: IRR, MOIC, DPI, RVPI, TVPI, PME.
- Fallstricke und Grenzen der Performance-Bewertung.
- Vergleich risikoadjustierter VC-Renditen mit traditionellen Anlageklassen.
- Bewertung von Fondsmanagerinnen und Fondsmanagern: Due Diligence und Performance Persistence.
6. Risikofaktoren und regulatorische Überlegungen
- Liquiditätsbeschränkungen und langfristige Kapitalbindungen.
- Regulatorische Implikationen für Schweizer Pensionskassen, die in VC investieren.
7. Portfolioallokation und Diversifikation
- Wie Pensionskassen Zugang zu VC erhalten können: direkte Investitionen vs. Fondsinvestitionen.
- Wie viel sollten Pensionskassen in VC allozieren?
- Risikomanagement durch Portfoliokonstruktion: Investmentprogramme und Fund-of-Funds.
- Die Rolle von VC innerhalb einer breiteren Private-Markets-Strategie.
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Die Anmeldegebühr von 280 CHF wird zum Selbstkostenpreis erhoben, um die Veranstaltungskosten zu decken. Alle Einnahmen fliessen direkt in den gemeinnützigen Zweck der Deep Tech Nation Switzerland Foundation, die das schweizerische Innovations-Ökosystem fördert. Es handelt sich hierbei um ein rein edukatives Programm.
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- Switzerland leads in Deep Tech funding per capita and share of capital going to Deep Tech.
- Deep Tech funding in Switzerland has grown 6x in the last decade.
- Switzerland has the highest density of AI talent in Europe.
- Switzerland ranks 1st in Europe by Deep Tech funding per capita, and third globally