formation au Venture Capital pour les caisses de pension
Reconnue de longue date comme l’un des pôles d’innovation les plus dynamiques au monde, la Suisse s’appuie sur un écosystème de startups issu de sa recherche de pointe, sur des universités de premier plan et sur un soutien public marqué à la technologie et à l’entrepreneuriat.
Avec l’essor des marchés privés, le venture capital (VC) attire de plus en plus l’attention des investisseurs institutionnels, en particulier les caisses de pension et les family offices. Cette classe d’actifs ouvre l’accès à des entreprises à forte croissance, mais elle pose aussi des défis bien spécifiques: faible liquidité, horizons d’investissement longs et forte dispersion des rendements.
Détails du programme
L’atelier propose une lecture approfondie du venture capital en tant qu’option d’investissement. Nous y abordons son rôle dans un portefeuille diversifié, les risques propres à cette classe d’actifs et les grandes évolutions des marchés privés. En s’appuyant sur l’écosystème suisse de l’innovation et sur des exemples concrets, les participants repartent avec les clés nécessaires pour juger si, et comment, le VC peut trouver sa place dans leur stratégie d’investissement.
Dates | Zurich: 18.06., 21.10., et 19.11.2026 Lausanne: 24.09.2026 |
| Horaire | 13h30-17h00 |
| Lieu | Zurich: Glockenhof Zürich Lausanne: à définir |
| Coût | CHF 280 |
| Credit Points | 5 – certifiés par la Stiftung Eigenverantwortung |
| Public cible | Dirigeants et responsables de caisses de pension. Nous ne sommes pas en mesure, à ce stade, d’accueillir d’autres profils de gestionnaires. |
| Contact | hello@deeptechnation.ch |
| Partenaires | vps.epas, Credit Points |
| Langue du cours | Français |
Votre intervenant
Laurent Frésard
Laurent Frésard est professeur de finance à l’Università della Svizzera italiana (USI). Il y occupe la Senior Chair du Swiss Finance Institute (SFI) et siège au conseil de fondation de la caisse de pension Fondazione Ticinese per il secondo pilastro (FtP).
Auparavant, il a enseigné à HEC Paris et à l’University of Maryland. Ses travaux paraissent dans les revues académiques les plus reconnues du domaine et lui ont valu plusieurs distinctions et subventions de recherche. Depuis 2024, il est éditeur de la Review of Finance.
Contenu du cours
1. Introduction au Venture Capital
- Qu’est-ce que le venture capital, et quel rôle joue-t-il dans le financement des nouvelles technologies? Exemples à l’appui.
- Les étapes de l’investissement: Seed, Early, Growth, Late-stage.
- Les acteurs clés: fonds de venture capital, startups, limited partners (LPs).
- L’évolution du marché suisse sur les vingt dernières années.
2. Le Venture Capital comme classe d’actifs
- Philosophie d’investissement: comparaison avec le private equity (LBO), les infrastructures, les actifs réels, ainsi qu’avec les actions et les obligations.
- L’expansion récente des marchés privés et ce qu’elle implique pour les caisses de pension suisses.
3. Le processus d’investissement VC
- Structure et cycle de vie d’un fonds: levée, investissements, exits.
- Les frais: management fees et commissions de performance.
- Stratégies de sortie et rendements: IPO, fusions-acquisitions, marchés secondaires, rendements non réalisés.
4. Étude de cas: le parcours d’une startup à succès
- Retour sur l’histoire du financement d’une startup qui a réussi.
5. Mesurer la performance du VC
- Les indicateurs clés: IRR, MOIC, DPI, RVPI, TVPI, PME.
- Leurs pièges et leurs limites.
- Les rendements du VC, ajustés au risque, comparés à ceux des classes d’actifs traditionnelles.
- Évaluer les gestionnaires de fonds: due diligence et persistance de la performance.
6. Risques et cadre réglementaire
- Contraintes de liquidité et engagements de capital sur le long terme.
- Le cadre réglementaire applicable aux caisses de pension suisses qui investissent en VC.
7. Allocation de portefeuille et diversification
- Comment les caisses de pension accèdent au VC: investissements directs ou via des fonds.
- Quelle part allouer au venture capital?
- Construire un portefeuille pour gérer le risque: programmes d’investissement et fonds de fonds.
- Le rôle du VC dans une stratégie plus large d’allocation aux marchés privés.
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Les frais d’inscription de 280 CHF sont facturés au prix coûtant pour couvrir les dépenses de l’événement. Tous les bénéfices soutiennent directement la mission d’utilité publique de la fondation Deep Tech Nation Switzerland, qui consiste à promouvoir l’écosystème de l’innovation en Suisse. Il s’agit d’un programme exclusivement éducatif.
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